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歲末年初1月是A股特殊窗口，日歷效應顯著(zhù)。1月市場(chǎng)波動(dòng)大，全A、上證等大盤(pán)指數及創(chuàng )業(yè)板指波動(dòng)幅度遠超其他月份，這源于資金面歲末年初切換。風(fēng)格上，1月風(fēng)格輪動(dòng)概率高，表現靠前行業(yè)集中在金融、上游資源品、大盤(pán)消費，小盤(pán)消費等成長(cháng)方向偏弱，本質(zhì)是穩健優(yōu)先的資金邏輯。后續配置可遵循歷史規律與產(chǎn)業(yè)景氣雙輪驅動(dòng)，聚焦兩條核心主線(xiàn)：一是AI產(chǎn)業(yè)鏈，中長(cháng)期核心地位不變，1月波動(dòng)或提供布局機會(huì )；二是存儲、儲能等景氣改善領(lǐng)域，有基本面支撐，適合作為補充配置。此外，商業(yè)航天概念炒作較充分，有補跌風(fēng)險。建議淡化短期輪動(dòng)，聚焦上述區域，把握高景氣產(chǎn)業(yè)趨勢，為全年投資打基礎。

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)業(yè)景氣 核心主線(xiàn) a股特殊 消費 儲能